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Uber上市,軟銀或成最大贏家。

5月10日,美國當地時間周四,網約車巨頭Uber對外宣布其首次IPO定價為每股45美元,發行1.8億股普通股,並允許承銷商額外購買2700萬股。

以每股45美元IPO價格計算,Uber的市值約為824億美元,這使得其成為有史以來規模最大的IPO之一。同時,Uber計劃周五上市交易,其股票代碼為“UBER”。

在4月份提交的上市申請文件中,Uber預期的招股價區間在每股44美元至50美元之間。此次發行價格處于其計劃範圍的低端。

此外,當前市值雖高于此前最後一次投資機構對其評估的760億美元,但遠遠低于去年的1200億美元估值。

▲Uber新聞稿

Uber上市之前

作為網約車服務的先驅和 谷的寵兒,Uber讓按需出行成為全球的一種新常態。然而,在此過程中,Uber卻積累了巨額虧損和諸多爭議。

Uber財報顯示,2018年其淨利9.97億美元,但實際上很大程度上是受益于出售東南亞和俄羅斯業務的非經常性項目,剔除掉上述因素,Uber實際上在當年是出現了18億美元的虧損。而在2017年,這一虧損額更是達到驚人的40億美元。

事實上,Uber從成立至今,一直沒有實現盈利,這也是出行平台一直備受質疑的關鍵點所在。

在業務方面,個人出行仍是Uber的核心業務,其網約車服務覆蓋63個國家和地區的700多個城市。但Uber的雄心和收入來源已多樣化,正進入共享單車和電動滑板車、食品配送以及貨運領域。Uber還在開發空中出租車和無人駕駛汽車技術等。

然而,在其諸多業務中,也仍然面臨著巨大的競爭,並預計每個市場中與競爭對手的價格戰都將持續下去。這也就引發了投資者對其商業模式的質疑。

此外,對于摩根士丹利、高盛以及美國銀行等主要承銷商而言,他們在Uber首次IPO定價方面非常謹慎,究其原因,除了Uber本身問題之外,他們還擔心近期股市震蕩,以及避免像網約車第一股Lyft上市破發現象的出現。

與此同時,在上市前夕,Uber司機舉行罷工抗議,原因基本為不滿當前的收入,抗爭的矛頭指向Uber為了IPO大幅壓榨基層司機的利潤與待遇。而這,也凸顯了目前Uber面臨的挑戰,即尋求降低司機成本已實現盈利,並為司機提供足夠的保障服務。

Uber上市,軟銀或成贏家

為了彌補損失以及為快速擴張提供資金,自10年前成立以來,Uber已經融資近240億美元。其投資者包括Benchmark等傳統風投公司,以及Alphabet和豐田等對交通行業感興趣的大公司。

然而,據Uber上市申請文件顯示其最大股東為軟銀,持股比例為16%,其次為風投Benchmark,持股比例為11%,沙特阿拉伯主權基金公共投資基金持股比例為5%,谷歌母公司持股比例為5%,Uber創始人Travis Kalanick持股比例為9%。

事實上,直到2017年11月份,軟銀才在Uber G輪融資時入局,投資額高達70億美元,一舉獲得了Uber超過15%的股權,並獲得了兩個董事會席位。

據報道,憑借對Uber高達70億美元的投資,此次Uber上市,軟銀可能實現近38億美元的利潤,實現如此高額利潤的原因之一,則在于軟銀此前以折讓的價格從尋求退出Uber的早期投資者手中收購了大量的股份。

除了Uber以外,近年來軟銀還相繼投資了WeWork、Slack等即將在今年走向IPO的獨角獸。基于此,《華爾街日報》稱,軟銀預計為今年IPO的一大受益者,但一切都取決于“獨角獸們”如何適應“魔法森林”之外的生活。

車雲小結︰

Uber雖已宣告上市,但其仍充滿諸多不確定性。此次定價定在其預期最低範疇,也是Uber股票主承銷商們不得不謹慎行事之舉,畢竟有lytf在前,其不想Uber上市即破發。

此外,出行平台的巨額虧損,也使得上市成為網約車巨頭們除融資之外的另一個選擇。在網約車巨頭lytf和Uber相繼上市後,滴滴是否也會上市,則成為業界另一大猜測。

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